Beleggen

Vergelijking rendement Warren Buffet vs S&P 500

Het investeringsvehikel Berkshire Hathaway van Warren Buffet heeft de afgelopen 52 jaar een jaarlijks rendement behaald van 20,8% tegen 9,7% voor de S&P 500 index, inclusief dividend. De ontwikkeling van de boekwaarde van Berkshire Hathaway is iets lager, 19,0% per jaar. Kijk je naar de recente prestaties dan zijn de verschillen veel kleiner.

Degene die in 1965 € 10.000 had geïnvesteerd in Warren Buffet’s investeringsvehikel Berkshire Hathaway zou nu een vermogen hebben van € 185 mln (dit is geen typefout).

Had je een S&P 500 indextracker
gekocht (die toen overigens nog niet bestond) dan had je nu € 1,2 mln. Dat is zonder rekening te houden met belastingen.

Maar wat is voor mij als particuliere belegger een realistisch beleggingsrendement? Met deze analyse probeer ik antwoord te krijgen op die vraag.

Rendement Warren Buffet vs S&P 500 index per decennium

Buffet behaalde zijn hoogste rendementen in de jaren 70 en 80. Je ziet dat sinds 2000 de jaarlijkse rendementen aanzienlijk lager liggen door het uiteenspatten van de internetzeepbel en de bankencrisis.

Opvallend is dat Buffet met uitzondering van de jaren 60 in elk decennium beter presteert dan de S&P 500 index. Dat is uitzonderlijk want uit recent onderzoek blijkt dat het 92% van de actieve beleggingsfondsen niet lukt om over een periode van 15 jaar beter te presteren dan de benchmark, zoals de S&P 500 index.

In onderstaande tabellen zie je iets andere rendementen doordat ik heb gewerkt met openbaar beschikbare afgeronde getallen uit de brief aan de aandeelhouders van Berkshire Hathaway 2016.

Decennium Buffet S&P 500
1965-1969 22,5% 28,3%
1970-1979 25,1% -4,2%
1980-1989 39,1% 17,4%
1990-1999 20,5% 18,2%
2000-2009 5,9% -0,9%
2010-2016 9,4% 8,8%
1965-2016 20,9% 9,8%

 

Goedkope beleggingsbrokers vergelijken

Rendementen Warren Buffet versus S&P 500 per jaar

Warren Buffet presteerde niet ieder jaar beter dan de S&P 500. In 67% van de jaren presteerde Buffet beter. De S&P 500 33%. Je hoeft dus niet ieder jaar een bovengemiddeld rendement te behalen als je op zoek bent naar uitzonderlijk goede rendementen.

Uitgaan van gemiddelden leidt ertoe dat veel beleggers snel in paniek raken als het een keer een jaar slechter gaat.

Berkshire Hathaway en de S&P 500 behaalden beide 11 van de 52 jaren een negatief rendement met 1974 als een negatieve uitschieter van -48,7% voor Buffet en -37% voor de S&P 500 in 2008.

De S&P 500 haalde in 1995 het hoogste jaarrendement van 37,6%. Buffet 129,3% in 1976.

Jaarlijkse rendementen laatste jaren

De afgelopen 5 jaar presteert de S&P 500 index beter dan Berkshire Hathaway. Als je kijkt naar de langere termijn presteert Buffet nog steeds aanzienlijk beter, maar niet meer zo goed als in de jaren 70 en 80.

Afgelopen x jaar Buffet S&P 500
5 12,7% 14,7%
10 8,3% 7,0%
15 8,1% 6,7%
20 10,3% 7,7%
25 14,1% 9,2%

Ik ben zelf een langetermijnbelegger die belegt als aanvulling op zijn pensioen. Een verwacht rendement van 20,8& wat Warren Buffet de afgelopen 52 jaar heft lijkt me te optimistisch.

Mede op basis van deze analyse streef ik naar een rendement van 12% tot 14% voordat ik ergens in beleg, maar voor het berekenen van de eindwaarde van mijn vermogen reken ik met 9%.

Overzicht prestaties Berkshire en S&P 500

Ik ga uit van een eerste investering van 10.000 dollar.

Jaar Buffet S&P500 Buffet $ S&P 500 $
1965 49,5% 10,0% 14.950 11.000
1966 -3,4% -11,7% 14.442 9.713
1967 13,3% 30,9% 16.362 12.714
1968 77,8% 11,0% 29.092 14.113
1969 19,4% -8,4% 34.736 12.927
1970 -4,6% 3,9% 33.138 13.432
1971 80,5% 14,6% 59.815 15.393
1972 8,1% 18,9% 64.660 18.302
1973 -2,5% -14,8% 63.043 15.593
1974 -48,7% -26,4% 32.341 11.477
1975 2,5% 37,2% 33.150 15.746
1976 129,3% 23,6% 76.013 19.462
1977 46,8% -7,4% 111.586 18.022
1978 14,5% 6,4% 127.767 19.175
1979 102,5% 18,2% 258.727 22.665
1980 32,8% 32,3% 343.590 29.986
1981 31,8% -5,0% 452.851 28.486
1982 38,4% 21,4% 626.746 34.582
1983 69,0% 22,4% 1.059.201 42.329
1984 -2,7% 6,1% 1.030.602 44.911
1985 93,7% 31,6% 1.996.277 59.103
1986 14,2% 18,6% 2.279.748 70.096
1987 4,6% 5,1% 2.384.617 73.671
1988 59,3% 16,6% 3.798.694 85.900
1989 84,6% 31,7% 7.012.390 113.131
1990 -23,1% -3,1% 5.392.528 109.624
1991 35,6% 30,5% 7.312.268 143.059
1992 29,8% 7,6% 9.491.324 153.931
1993 38,9% 10,1% 13.183.449 169.478
1994 25,0% 1,3% 16.479.311 171.681
1995 57,4% 37,6% 25.938.435 236.234
1996 6,2% 23,0% 27.546.618 290.567
1997 34,9% 33,4% 37.160.388 387.617
1998 52,2% 28,6% 56.558.110 498.475
1999 -19,9% 21,0% 45.303.046 603.155
2000 26,6% -9,1% 57.353.656 548.268
2001 6,5% -11,9% 61.081.644 483.024
2002 -3,8% -22,1% 58.760.541 376.276
2003 15,8% 28,7% 68.044.707 484.267
2004 4,3% 10,9% 70.970.629 537.052
2005 0,8% 4,9% 71.538.394 563.368
2006 24,1% 15,8% 88.779.147 652.380
2007 28,7% 5,5% 114.258.763 688.261
2008 -31,8% -37,0% 77.924.476 433.604
2009 2,7% 26,5% 80.028.437 548.509
2010 21,4% 15,1% 97.154.523 631.334
2011 -4,7% 2,1% 92.588.260 644.592
2012 16,8% 16,0% 108.143.088 747.727
2013 32,7% 32,4% 143.505.877 989.991
2014 27,0% 13,7% 182.252.464 1.125.620
2015 -12,5% 1,4% 159.470.906 1.141.378
2016 23,4% 12,0% 196.787.098 1.278.344
Compounded Annual Gain – 1965-2016 20,8% 9,7%
Overall Gain – 1964-2016 1.972.595% 12.717%

336x280

Goedkope beleggingsbrokers vergelijken

Haal meer uit je geld met Geldreview.nl

Auteur: drs. Jasper Bronkhorst is uitgever van Gelreview.nl en is zijn loopbaan begonnen bij ING met beleggingsonderzoek. Met Geldreview.nl helpt hij particulieren met het bereiken van hun financiële doelen.

Top ETF’s Indexfondsen aandelen VS vergelijken

Top ETF’s Indexfondsen aandelen Nederland

Disclaimer: Geldreview Beleggingsonderzoek is enkel voor informatie- en educatieve doeleinden. Onze onderzoeken zijn geen advies of aanbeveling voor het kopen en of verkopen van beleggingen.

De goedkoopste beleggingsfondsen brokers vergelijken

De beste pensioenrekeningen

Beste aandelenfondsen Nederland

Top ETF’s Indexfondsen aandelen Nederland

Analyse aandeel H&M

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *