Beleggen

Vergelijking rendement Warren Buffett vs S&P 500

Laatste update:

Het investeringsvehikel Berkshire Hathaway van Warren Buffett heeft de afgelopen 52 jaar een jaarlijks rendement behaald van 20,8% tegen 9,7% voor de S&P 500 index, inclusief dividend. De ontwikkeling van de boekwaarde van Berkshire Hathaway is iets lager, 19,0% per jaar. Kijk je naar de recente prestaties dan zijn de verschillen veel kleiner.

Degene die in 1965 € 10.000 had geïnvesteerd in Warren Buffett’s investeringsvehikel Berkshire Hathaway zou nu een vermogen hebben van € 185 mln (dit is geen typefout).

Had je een S&P 500 indextracker gekocht (die toen overigens nog niet bestond) dan had je nu € 1,2 mln. Dat is zonder rekening te houden met belastingen.

Maar wat is voor mij als particuliere belegger een realistisch beleggingsrendement? Met deze analyse probeer ik antwoord te krijgen op die vraag.

Rendement Warren Buffett vs S&P 500 index per decennium

Buffett behaalde zijn hoogste rendementen in de jaren 70 en 80. Je ziet dat sinds 2000 de jaarlijkse rendementen aanzienlijk lager liggen door het uiteenspatten van de internetzeepbel en de bankencrisis.

Opvallend is dat Buffett met uitzondering van de jaren 60 in elk decennium beter presteert dan de S&P 500 index. Dat is uitzonderlijk want uit recent onderzoek blijkt dat het 92% van de actieve beleggingsfondsen niet lukt om over een periode van 15 jaar beter te presteren dan de benchmark, zoals de S&P 500 index.

In onderstaande tabellen zie je iets andere rendementen doordat ik heb gewerkt met openbaar beschikbare afgeronde getallen uit de brief aan de aandeelhouders van Berkshire Hathaway 2016.

DecenniumBuffetS&P 500
1965-196922,5%28,3%
1970-197925,1%-4,2%
1980-198939,1%17,4%
1990-199920,5%18,2%
2000-20095,9%-0,9%
2010-20169,4%8,8%
1965-201620,9%9,8%

Goedkope beleggingsbrokers vergelijken

Rendementen Warren Buffett versus S&P 500 per jaar

Warren Buffett presteerde niet ieder jaar beter dan de S&P 500. In 67% van de jaren presteerde Buffet beter. De S&P 500 33%. Je hoeft dus niet ieder jaar een bovengemiddeld rendement te behalen als je op zoek bent naar uitzonderlijk goede rendementen.

Uitgaan van gemiddelden leidt ertoe dat veel beleggers snel in paniek raken als het een keer een jaar slechter gaat.

Berkshire Hathaway en de S&P 500 behaalden beide 11 van de 52 jaren een negatief rendement met 1974 als een negatieve uitschieter van -48,7% voor Buffet en -37% voor de S&P 500 in 2008.

De S&P 500 haalde in 1995 het hoogste jaarrendement van 37,6%. Buffet 129,3% in 1976.

Jaarlijkse rendementen laatste jaren

De afgelopen 5 jaar presteert de S&P 500 index beter dan Berkshire Hathaway. Als je kijkt naar de langere termijn presteert Buffet nog steeds aanzienlijk beter, maar niet meer zo goed als in de jaren 70 en 80.

Afgelopen x jaarBuffetS&P 500
512,7%14,7%
108,3%7,0%
158,1%6,7%
2010,3%7,7%
2514,1%9,2%

Ik ben zelf een langetermijnbelegger die belegt als aanvulling op zijn pensioen. Een verwacht rendement van 20,8& wat Warren Buffet de afgelopen 52 jaar heft lijkt me te optimistisch.

Mede op basis van deze analyse streef ik naar een rendement van 12% tot 14% voordat ik ergens in beleg, maar voor het berekenen van de eindwaarde van mijn vermogen reken ik met 9%.

Overzicht prestaties Berkshire en S&P 500

Ik ga uit van een eerste investering van 10.000 dollar.

JaarBuffetS&P500Buffet $S&P 500 $
196549,5%10,0%14.95011.000
1966-3,4%-11,7%14.4429.713
196713,3%30,9%16.36212.714
196877,8%11,0%29.09214.113
196919,4%-8,4%34.73612.927
1970-4,6%3,9%33.13813.432
197180,5%14,6%59.81515.393
19728,1%18,9%64.66018.302
1973-2,5%-14,8%63.04315.593
1974-48,7%-26,4%32.34111.477
19752,5%37,2%33.15015.746
1976129,3%23,6%76.01319.462
197746,8%-7,4%111.58618.022
197814,5%6,4%127.76719.175
1979102,5%18,2%258.72722.665
198032,8%32,3%343.59029.986
198131,8%-5,0%452.85128.486
198238,4%21,4%626.74634.582
198369,0%22,4%1.059.20142.329
1984-2,7%6,1%1.030.60244.911
198593,7%31,6%1.996.27759.103
198614,2%18,6%2.279.74870.096
19874,6%5,1%2.384.61773.671
198859,3%16,6%3.798.69485.900
198984,6%31,7%7.012.390113.131
1990-23,1%-3,1%5.392.528109.624
199135,6%30,5%7.312.268143.059
199229,8%7,6%9.491.324153.931
199338,9%10,1%13.183.449169.478
199425,0%1,3%16.479.311171.681
199557,4%37,6%25.938.435236.234
19966,2%23,0%27.546.618290.567
199734,9%33,4%37.160.388387.617
199852,2%28,6%56.558.110498.475
1999-19,9%21,0%45.303.046603.155
200026,6%-9,1%57.353.656548.268
20016,5%-11,9%61.081.644483.024
2002-3,8%-22,1%58.760.541376.276
200315,8%28,7%68.044.707484.267
20044,3%10,9%70.970.629537.052
20050,8%4,9%71.538.394563.368
200624,1%15,8%88.779.147652.380
200728,7%5,5%114.258.763688.261
2008-31,8%-37,0%77.924.476433.604
20092,7%26,5%80.028.437548.509
201021,4%15,1%97.154.523631.334
2011-4,7%2,1%92.588.260644.592
201216,8%16,0%108.143.088747.727
201332,7%32,4%143.505.877989.991
201427,0%13,7%182.252.4641.125.620
2015-12,5%1,4%159.470.9061.141.378
201623,4%12,0%196.787.0981.278.344
Compounded Annual Gain – 1965-201620,8%9,7%
Overall Gain – 1964-20161.972.595%12.717%

336x280

Goedkope beleggingsbrokers vergelijken

Haal meer uit je geld met Geldreview.nl

Auteur: drs. Jasper Bronkhorst is uitgever van Gelreview.nl en is zijn loopbaan begonnen bij ING met beleggingsonderzoek. Met Geldreview.nl helpt hij particulieren met het bereiken van hun financiële doelen.

Top ETF’s Indexfondsen aandelen VS vergelijken

Top ETF’s Indexfondsen aandelen Nederland

Disclaimer: Geldreview Beleggingsonderzoek is enkel voor informatie- en educatieve doeleinden. Onze onderzoeken zijn geen advies of aanbeveling voor het kopen en of verkopen van beleggingen.

De goedkoopste beleggingsfondsen brokers vergelijken

De beste pensioenrekeningen

Beste aandelenfondsen Nederland

Top ETF’s Indexfondsen aandelen Nederland

Analyse aandeel H&M