Bekijk de beste aandelenmarkten om in te beleggen op basis van de huidige aandelenmarkt waarderingen, zoals K/W ratio en dividend.
Geldreview publiceert vijf waarderingsmaatstaven voor populaire aandelenmarkten waarin je kunt beleggen met ETF’s.
De beste aandelenmarkten voor indexbeleggers bieden een brede spreiding tegen lage kosten en hebben een aantrekkelijke waardering.
Waardering Kernmarkten
De makkelijkste oplossing voor indexbeleggers is een ETF Wereld. Zelf kijk ik daarnaast welke aandelenmarkten aantrekkelijk gewaardeerd zijn om de kansen op een hoog rendement te verhogen. De huidige waardering is afgezet van de mediane waarde (tussen haakjes) van de laatste 15 jaar.
De beste aandelenmarkten gemeten naar kwantitatieve waarderingsmaatstaven zijn Opkomende Markten ETF’s. Deze zijn naar historische maatstaven het laagste gewaardeerd. Dan beleg je in landen zoals China, India, Taiwan, Korea en Brazilië.
Het dividendrendement is met 3,37% (bron MSCI) 35% hoger dan de mediaan van de afgelopen 15 jaar. Terwijl de koers-winstverhouding en de prijs-waardeverhouding lager dan gemiddeld zijn. Signalen dat opkomende markten ondergewaardeerd zijn.
Japan biedt nu ook een relatief hoge dividendopbrengst, terwijl de K/W ratio in het Verenigd Koninkrijk laag is.
Europa ETF’s zijn lager gewaardeerd dan Amerikaanse ETF’s en daarom heb ik afgelopen maand iShares Europa ETF’s gekocht. Amerikaanse ETF’s houd ik in portefeuille, maar koop ik niet bij. ETF’s uit kernmarkten houd ik in principe minimaal 10 jaar aan nadat ik ze heb gekocht.
Ontwikkelde aandelenmarkten
Van de ontwikkelde aandelenmarkten zijn Italië, Spanje en het Verenigd Koninkrijk laag gewaardeerd. De Nederlandse aandelenmarkt is van alle ontwikkelde markten nu het duurst.
Measure | DY | PE | PEfrwd | PB | CAPE |
---|---|---|---|---|---|
Italy | 4.8 | 7.7 | 7.8 | 1.1 | 18.7 |
Spain | 3.9 | 10.2 | 10.1 | 1.1 | 14.3 |
UK | 3.7 | 11.6 | 9.8 | 1.7 | 16.2 |
Canada | 3.1 | 13.8 | 12.2 | 1.9 | 22.4 |
Europe | 3.2 | 14.1 | 12.0 | 1.8 | 19.8 |
Japan | 2.5 | 14.2 | 12.7 | 1.3 | 20.4 |
Germany | 3.5 | 14.3 | 10.8 | 1.3 | 18.5 |
Australia | 4.9 | 14.9 | 14.5 | 2.2 | 21.3 |
France | 2.8 | 15.5 | 12.2 | 1.8 | 24.5 |
ACWI | 2.2 | 17.2 | 15.3 | 2.6 | |
Developed World | 2.1 | 18.0 | 15.9 | 2.8 | |
Hong Kong | 3.5 | 18.3 | 13.3 | 1.1 | 15.0 |
USA | 1.6 | 20.4 | 18.3 | 4.1 | 29.2 |
Netherlands | 2.1 | 22.4 | 18.2 | 2.7 | 31.5 |
Waardering aandelenmarkten opkomend
Van de opkomende aandelenmarkten zijn Turkije, Brazilië en Korea het laagste gewaardeerd. Op basis van waardering zijn dit de beste aandelenmarkten in opkomende aandelenmarkten.
De iShares MSCI Turkey UCITS ETF had afgelopen jaar een rendement van 80% en hoewel nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd heb ik een groot deel verkocht om mijn winst te nemen.
Hou er rekening mee dat dit een kwantitatief model is en het heeft net als ieder beleggingsmodel beperkingen. In Turkije is er bijvoorbeeld een torenhoge inflatie, in Brazilië is de winst heel hoog door een hoge olieprijs en voor Taiwan zijn er zorgen om een eventuele Chinese inval.
Measure | DY | PE | PEfrwd | PB | CAPE |
---|---|---|---|---|---|
Turkey | 2.2 | 5.2 | 5.4 | 1.6 | 11.1 |
Brazil | 14.1 | 5.7 | 6.7 | 1.6 | 13.7 |
Korea | 2.3 | 9.7 | 10.8 | 1.0 | 12.9 |
South Africa | 3.9 | 11.0 | 9.1 | 1.8 | 17.4 |
Taiwan | 4.5 | 11.0 | 12.2 | 2.1 | 21.7 |
Emerging markets | 3.4 | 12.5 | 11.5 | 1.6 | |
China | 2.5 | 14.3 | 10.4 | 1.3 | 11.0 |
ACWI | 2.2 | 17.2 | 15.3 | 2.6 | |
Singapore | 3.6 | 20.9 | 13.8 | 1.4 | 13.8 |
India | 1.2 | 25.9 | 22.1 | 3.7 | 32.8 |
Disclaimer
Alle informatie op Geldreview.nl is alleen voor informatieve en educatieve doeleinden. Het is geen persoonlijk advies tot het doen van beleggingen. Wij mogen geen antwoord geven op vragen over financiële producten. De verstrekte informatie is geen aanbod, beleggingsadvies of financiële dienst. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen.